03 Апр 2026
Аналитики SemiAnalysis прогнозируют резкий рост доли расходов на память в инфраструктуре крупных гиперскейлеров. В 2026 году запланирован примерно тридцатипроцентный от общей суммы капитальных инвестиций, что резко контрастирует с 8 % в 2023‑24 годах. Учитывая ожидаемый рост цен на DRAM и LPDDR5, доля затрат на память может почти утроиться к 2027 году.
Ожидается, что цены на DDR будут удваиваться уже в этом году, а средняя цена продажи (ASP) вырастет ещё двузначными процентами в следующем. За первый квартал 2025 года контрактные цены LPDDR5 поднялись более чем в три раза; аналитики предполагают, что рыночные ставки превысят $10 за гигабайт.
Поставки высокопроизводительной памяти HBM, критически важной для ускорителей искусственного интеллекта, остаются дефицитными до 2027 года. По оценкам SemiAnalysis, затраты на память составят значительную часть из примерно $250 млрд дополнительных расходов крупных гиперскейлеров в этом календарном году. Рост цен памяти напрямую поднимает стоимость серверных ускорителей Nvidia B200 – по прогнозу цены к концу года вырастут до 20 %.
Противопоставление с другими игроками отрасли также подчёркивает масштаб проблемы. NVIDIA получает особые «Very Very Preferred» (VVP) цены от поставщиков, что позволяет ей держать затраты на память ниже рыночных и скрывать реальный дефицит для остальных участников рынка. AMD, напротив, не пользуется такими привилегиями; её ускорители используют больше чипов памяти, а масштаб производства значительно меньше, поэтому рост стоимости DRAM оказывает более заметное влияние на их финансовые показатели.
Таким образом, увеличение доли расходов на память и удорожание модулей DDR5 и HBM создают существенное давление на бюджеты гиперскейлеров. В итоге ожидается почти четырёхкратный скачок цен в течение ближайших нескольких лет, что окажет значительное влияние на развитие ИИ‑инфраструктуры по всему миру.